东方惠新灵活配置混合A

东方惠新灵活配置混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要

2018 年 12 月 31 日




基金管理人：东方基金管理有限责任公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：二〇一九年三月二十八日
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 26 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。




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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方惠新灵活配置混合
基金主代码 001198
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 21 日
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 397,525,586.20 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 东方惠新灵活配置混合 A 东方惠新灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码： 001198 002163
报告期末下属分级基金的份额总额 1,484,587.26 份 396,040,998.94 份



2.2 基金产品说明
投资目标 在有效控制投资风险的前提下，通过对大类资产的灵活配置和主动投资管理，
把握市场机会，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金通过对类别资产的灵活配置，调整不同时期内基金的整体风险与收益
水平，获得基金的长期稳定增值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×45%+中债总指数收益率
×55%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
东方惠新灵活配置混合 A 东方惠新灵活配置混合 C



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 东方基金管理有限责任公
中国建设银行股份有限公司
司
姓名 李景岩 田青
信息披露负责人 联系电话 010-66295888 010-67595003
电子邮箱 xxpl@orient-fund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 010-66578578 或 400-628-
010-67595096
5888
传真 010-66578700 010-66275853



2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.orient-fund.com 或
址 http://www.df5888.com

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基金年度报告备置地点 本基金管理人及本基金托管人住所




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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数 2018 年 2017 年 2016 年
据
和
指
标
东方惠新灵 东方惠新灵
东方惠新灵 东方惠新灵 东方惠新灵 东方惠新灵
活配置混合 活配置混合
活配置混合 A 活配置混合 C 活配置混合 A 活配置混合 A
C C
本
期
已 -
5,002,111.7 25,647,746. 14,330,156. 4,173,520.
实 18,249,238. 5,017.26
4 25 38 06
现 56
收
益
本
-
期 6,106,227.4 37,701,576. -
18,101,692. -20,727.35 -592,270.20
利 1 90 662,327.18
80
润
加
权
平
均
基
金
-0.0872 0.0608 0.0929 -0.1873 -0.0015 -0.0088
份
额
本
期
利
润
本
期
基 -8.10% -8.51% 9.11% 112.33% 1.61% 1.64%
金
份

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额
净
值
增
长
率
3.1.
2
期
末
数 2018 年末 2017 年末 2016 年末
据
和
指
标
期
末
可
供
分
配
-0.0015 0.9987 0.1299 1.2541 0.0587 0.0590
基
金
份
额
利
润
期
末
基
金 1,581,139.1 816,750,801 414,099,340 1,178,386. 538,958,074
102,243.73
资 8 .22 .55 43 .43
产
净
值
期
末
基
金
1.0650 2.0623 1.1589 2.2541 1.0621 1.0616
份
额
净
值
　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

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扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为

期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的

金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。

③本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


东方惠新灵活配置混合 A
份额净值 业绩比较 业绩比较基准
份额净值增
阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
长率①
准差② 率③ ④
过去三个月 -2.00% 0.24% -4.11% 0.73% 2.11% -0.49%
过去六个月 -4.49% 0.36% -4.77% 0.66% 0.28% -0.30%
过去一年 -8.10% 0.40% -8.84% 0.59% 0.74% -0.19%
过去三年 1.88% 0.30% -8.11% 0.53% 9.99% -0.23%
过去五年 6.50% 0.28% -12.51% 0.72% 19.01% -0.44%
自基金合同
6.50% 0.28% -12.51% 0.72% 19.01% -0.44%
生效起至今



东方惠新灵活配置混合 C
份额净值 业绩比较 业绩比较基准
份额净值增
阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
长率①
准差② 率③ ④
过去三个月 -2.03% 0.25% -4.11% 0.73% 2.08% -0.48%
过去六个月 -4.91% 0.36% -4.77% 0.66% -0.14% -0.30%
过去一年 -8.51% 0.40% -8.84% 0.59% 0.33% -0.19%
过去三年 97.44% 3.69% -8.11% 0.53% 105.55% 3.16%
过去五年 98.43% 3.62% -7.52% 0.54% 105.95% 3.08%
自基金合同
98.43% 3.62% -7.52% 0.54% 105.95% 3.08%
生效起至今




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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较




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　　注：自合同生效以来未满五年。合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折

算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

　　本基金过去三年未进行利润分配。




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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为东方基金管理有限责任公司（以下简称“本公司”）。本公司经中国证监会

“证监基金字[2004]80 号”批复批准于 2004 年 6 月 11 日成立。截至 2018 年 12 月 31 日，本公

司注册资本 3 亿元人民币。本公司股东东北证券股份有限公司出资人民币 19200 万元，占公司注

册资本的 64%；河北省国有资产控股运营有限公司出资人民币 8100 万元，占公司注册资本 27%；

渤海国际信托股份有限公司出资人民币 2700 万元，占公司注册资本的 9%。截止 2018 年 12 月

31 日，本公司管理 40 只开放式证券投资基金——东方安心收益保本混合型证券投资基金、东方

策略成长混合型开放式证券投资基金、东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金、东方创新科

技混合型证券投资基金、东方大健康混合型证券投资基金、东方鼎新灵活配置混合型证券投资基

金、东方多策略灵活配置混合型证券投资基金、东方核心动力混合型证券投资基金、东方互联网

嘉混合型证券投资基金、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金、东方价值挖掘灵活配置混合型

证券投资基金、东方金元宝货币市场基金、东方金账簿货币市场证券投资基金、东方金证通货币

市场基金、东方精选混合型开放式证券投资基金、东方量化成长灵活配置混合型证券投资基金、

东方龙混合型开放式证券投资基金、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金、东方强化收益债券

型证券投资基金、东方区域发展混合型证券投资基金、东方人工智能主题混合型证券投资基金、

东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金、东方盛世灵活配置混合型证券投资基金、东方

双债添利债券型证券投资基金、东方添益债券型证券投资基金、东方稳健回报债券型证券投资基

金、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金、东方新价值混合型证券投资基金、东方新能源汽

车主题混合型证券投资基金、东方新思路灵活配置混合型证券投资基金、东方新兴成长混合型证

券投资基金、东方永熙 18 个月定期开放债券型证券投资基金、东方永兴 18 个月定期开放债券型

证券投资基金、东方岳灵活配置混合型证券投资基金、东方臻宝纯债债券型证券投资基金、东方

臻享纯债债券型证券投资基金、东方臻选纯债债券型证券投资基金、东方支柱产业灵活配置混合

型证券投资基金、东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金、东方主题精选混合型证券投资基

金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周薇（女 本基金基 2015 年 4 月 - 9年 中国人民银行研究生

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士） 金经理 21 日 部金融学博士，9 年
证券从业经历，曾任
中国银行总行外汇期
权投资经理。
2012 年 7 月加盟东
方基金管理有限责任
公司，曾任固定收益
部债券研究员、投资
经理、东方金账簿货
币市场证券投资基金
基金经理助理、东方
金账簿货币市场证券
投资基金基金经理、
东方永润 18 个月定
期开放债券型证券投
资基金(于 2017 年
8 月 23 日起转型为
东方永润债券型证券
投资基金)基金经理、
东方鼎新灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理、东方荣家保
本混合型证券投资基
金基金经理、东方永
润债券型证券投资基
金基金经理、东方稳
定增利债券型证券投
资基金基金经理，现
任东方惠新灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、东方新价
值混合型证券投资基
金基金经理、东方盛
世灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、
东方永熙 18 个月定
期开放债券型证券投
资基金。
中国科学院研究生院
概率论与数理统计硕
士，7 年证券从业经
郭瑞（先 本基金基 2016 年
2018 年 12 月 7 日 7年 历，曾任中国移动通
生） 金经理 12 月 27 日
信集团公司项目经理、
宏源证券股份有限公
司北京资产管理分公
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司高级研究员、润晖
投资咨询（北京）有
限公司高级研究员。
2015 年 8 月加盟东
方基金管理有限责任
公司，曾任权益投资
部研究员、东方创新
科技混合型证券投资
基金基金经理助理、
东方策略成长混合型
开放式证券投资基金
基金经理、东方成长
收益平衡混合型证券
投资基金（于
2018 年 1 月 17 日转
型为东方成长收益灵
活配置混合型证券投
资基金）基金经理、
东方惠新灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理，现任东方创
新科技混合型证券投
资基金基金经理、东
方成长收益灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、东方互联
网嘉混合型证券投资
基金基金经理、东方
人工智能主题混合型
证券投资基金基金经
理。
　　注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资

基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方惠新灵活配置混合型

证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有

人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。




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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

（2011 年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围

内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公

平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易

执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一

级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投

资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对

于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情

况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、

投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三

方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度

规定。

公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《东方基金管理有限责任公司

公平交易管理制度》的规定对本报告期公司不同投资组合同向交易价差进行了分析。公司采集连

续四个季度，不同时间窗口（1 日内、3 日内、5 日内）的同向交易样本，在假设同向交易价差

为零及 95%的置信水平下，对同向交易价差进行 T 分布假设检验并对检验结果进行跟踪分析。分

析结果显示本基金与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

基金管理人管理的投资组合参与的交易所公开竞价不存在同日反向交易，不存在同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。




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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从债券市场来看：十年国开活跃券从 12 月底 4.8 的位置持续上行，一月份上行至 5.13，之

后二月初由于资金面的超预期宽松开始回落；2 月 9 日之后，由于股市大幅调整，股债跷跷板初

步显现。3 月中旬，虽然工业增加值和投资数据超预期，但利率债已经不再下跌了。3 月 23 日，

美股由于中美贸易冲突的发生而大跌，市场进入避险模式，十年国开下行至 4.6-4.7 的位置，债

市进入抢券行情。

二季度债券收益率整体下行，10 年国债、国开债收益率分别较一季度末下行 27BP、40BP。

债市的小牛行情主要来自于宽货币紧信用条件下非银机构的配置力量。其次，风险偏好的下降高

于预期，A 股受制于国内去杠杆、美元走强、贸易冲突升级，Q2 下跌 10.14%。

三季度债券收益率先下后上，6 月之后资金的超预期宽松之下十年国开收益率从 4.2 下行到

8 月初的 4.05 附近，后在央行窗口指导、市场对通胀的担忧双重冲击之下发生调整，一路震荡

上行至 9 月 20 日的 4.28 附近。之后在美联储加息冲击之后，央行在国庆假期期间降准，利率重

新下行。

四季度债券收益率进入加快下行阶段。主要的触发来自社融数据的超预期下行，11 月 13 日

公布的社融数据说明中国可能已经陷入流动性陷阱。宽泛来理解流动性陷阱，即在放松信贷的可

获得性之后（4 月放松小微，7 月资管新规落地，10 月开始后民企送温暖），信贷并没有转化为

消费和投资。这种信心的丧失可能来自于过去两年内从供给侧改革、环保、司法、去杠杆等多方

面政策的演化结果，市场下一步对经济正面的预期要等到 19 年两会期间的政策落地。十年国开

从 4.0 以上一路下行至 3.6 以下, 信用债市场进入抢券行情。

报告期内组合以短久期城投债和利率债为主，在 2 月、4 月、11 月份拉长了久期，整体组合

在兼顾流动性保证了较好的收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日，本基金 A 类净值增长率为-8.10%，业绩比较基准

收益率为-8.84%，高于业绩比较基准 0.74%;本基金 C 类净值增长率为-8.51%，业绩比较基准收

益率为-8.84%，高于业绩比较基准 0.33%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019 年 1-2 月的社融数据显示社融的总量和结构均有所改善，料前期对小微企业的宽信用

政策会渐渐起效，同时中美谈判峰回路转，国内经济纠偏扭转了预期。目前宽信用的主体来自于

完成债转股的国有企业和小微企业，未来需要看到房地产市场被激活。总体来说，如果政策力度

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适当，我们认为 19 年经济有望逐渐企稳。看好转债市场、信用债市场的结构性机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金会计核算业务

指引》及相关会计核算业务细则，本管理人对所管理的基金各项资产进行核算，本报告期间没有

需要披露的对基金估值有重大影响的估值程序调整等信息。现对本基金管理人估值程序说明如下：



本基金管理人成立了东方基金管理有限责任公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），

成员由分管运营副总经理、分管投研副总经理、督察长以及运营部、投研部门（包括但不限于权

益投资部、固定收益部、量化投资部）、风险管理部负责人组成，估值委员会设立委员会主任

1 名，委员会副主任 1-2 名，估值委员会成员均具备良好的专业知识、专业胜任能力和独立性，

熟悉基金投资品种及基金估值法律法规。职责分工分别如下：

1.委员会主任

负责定期或不定期组织召开估值委员会工作会议，就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，

进行决议并组织实施；因特殊原因，委员会主任无法履行职责时，由副主任代理其行使主任职责。



2.运营部

①自行或应各方需求提请估值委员会主任召开估值委员会会议。

②征求托管行意见并借鉴行业界通行做法，提出估值模型和估值方法的修改意见。

③根据估值委员会会议决定的估值方法、估值模型及参数计算具体投资品种的公允价值并据

以对基金等投资组合进行估值。

④负责编制投资组合持有的投资品种变更估值方法的相关公告。

3.投研部门

当基金等投资组合持有没有市价或不存在活跃市场的投资品种（简称“停牌有价证券”）时，

根据估值委员会要求和运营部的估值方案,负责评估现有估值政策和估值方法是否公允、适当，

对估值方法有失公允性的“停牌有价证券”，建议或提示运营部提请估值委员会主任召开估值会

议。

4.风险管理部

在日常监控和风险管理过程中发现估值政策和估值方法有失公允性时，建议或提示运营部提

请估值委员会主任召开估值会议。

上述参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。

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截至本报告期期末，公司已与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中

债估值最终用户服务协议》，并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的

银行间固定收益品种进行估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金）。公司与中证指

数有限公司签署了《债券估值数据服务协议》，并依据其提供的中证债券估值数据对公司旗下基

金持有的交易所固定收益品种进行估值（适用非货币基金）。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本基金本报告期未进行利润分

配。


4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续二十个工作日低于

五千万元的情况,持续期间为 2018 年 8 月 10 日至 2018 年 10 月 26 日。




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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金

法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职

尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的

基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监

督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资

组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。




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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2019]第 ZB30051 号



6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 东方惠新灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了东方惠新灵活配置混合型证券投资基金（以下简称东
方惠新灵活配置基金）财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日的资产
负债表，2018 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以
及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
规定编制，公允反映了东方惠新灵活配置基金 2018 年 12 月 31 日
的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，
我们独立于东方惠新灵活配置基金，并履行了职业道德方面的其
他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发
表审计意见提供了基础。
其他信息 东方惠新灵活配置基金的基金管理人东方基金管理有限责任公司
（以下简称基金管理人）对其他信息负责。其他信息包括年度报
告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此
过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解
到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的 基金管理人负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实

责任 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报

表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，基金管理人负责评估东方惠新灵活配置基金

的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运

用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实
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 东方惠新灵活配置混合 2018 年年度报告摘要



的选择。

注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理

保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在

某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，

如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据

财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并

保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，

设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计

证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、

故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊

导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的

风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目

的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相

关披露的合理性。

（4）对基金管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，

根据获取的审计证据，就可能导致对东方惠新灵活配置基金持续

经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出

结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求

我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；

如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于

截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导

致东方惠新灵活配置基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评

价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现

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 东方惠新灵活配置混合 2018 年年度报告摘要



等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内

部控制缺陷。

会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 朱锦梅 高慧丽
会计师事务所的地址 上海市南京东路 61 号 4 楼
审计报告日期 2019 年 3 月 26 日




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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：东方惠新灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日： 2018 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 645,214.78 782,295.25
结算备付金 221,897.71 2,186,344.23
存出保证金 50,398.43 35,458.24
交易性金融资产 657,808,569.85 426,155,886.80
其中：股票投资 - 121,526,195.77
基金投资 - -
债券投资 657,808,569.85 304,629,691.03
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 240,001,080.00 20,000,000.00
应收证券清算款 - 1,002,749.35
应收利息 14,833,476.86 5,987,733.90
应收股利 - -
应收申购款 175.18 1,220.07
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 913,560,812.81 456,151,687.84
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 93,696,700.45 39,000,000.00
应付证券清算款 26,709.44 221,817.06
应付赎回款 48,939.00 638.30
应付管理人报酬 601,565.60 247,430.38
应付托管费 214,844.88 88,367.99
应付销售服务费 8,580.03 296.64
应付交易费用 55,564.60 774,749.59
应交税费 490,908.42 -
应付利息 20,999.88 10,660.47
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应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 64,060.11 530,000.43
负债合计 95,228,872.41 40,873,960.86
所有者权益：
实收基金 397,525,586.20 357,834,534.32
未分配利润 420,806,354.20 57,443,192.66
所有者权益合计 818,331,940.40 415,277,726.98
负债和所有者权益总计 913,560,812.81 456,151,687.84
　　注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，东方惠新灵活配置混合 A 基金份额净值 1.0650 元，基

金份额总额 1,484,587.26 份；东方惠新灵活配置混合 C 基金份额净值 2.0623 元，基金份额总额

396,040,998.94 份。东方惠新灵活配置混合份额总额合计为 397,525,586.20 份。

7.2 利润表
会计主体：东方惠新灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 2017 年 1 月 1 日至
12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
一、收入 -5,911,275.72 44,605,785.64
1.利息收入 31,405,079.22 18,044,083.52
其中：存款利息收入 194,286.66 101,702.71
债券利息收入 29,535,306.09 17,081,972.44
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,675,486.47 860,408.37
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -38,572,580.92 14,529,727.68
其中：股票投资收益 -21,487,874.81 22,327,271.38
基金投资收益 - -
债券投资收益 -19,861,611.24 -10,080,888.19
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,776,905.13 2,283,344.49
3.公允价值变动收益（损失以“-
1,251,661.43 12,028,086.04
”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 4,564.55 3,888.40
减：二、费用 6,084,189.67 6,924,936.09
1．管理人报酬 3,060,493.29 3,166,584.29

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2．托管费 1,093,033.36 1,130,922.98
3．销售服务费 21,519.09 558.90
4．交易费用 1,004,701.28 1,601,238.47
5．利息支出 489,582.99 534,364.66
其中：卖出回购金融资产支出 489,582.99 534,364.66
6．税金及附加 97,049.07 -
7．其他费用 317,810.59 491,266.79
三、利润总额 （亏损总额以“-
-11,995,465.39 37,680,849.55
”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-11,995,465.39 37,680,849.55



7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方惠新灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益
357,834,534.32 57,443,192.66 415,277,726.98
（基金净值）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本 - -11,995,465.39 -11,995,465.39
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
39,691,051.88 375,358,626.93 415,049,678.81
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 1,109,099,596.35 1,166,233,202.77 2,275,332,799.12
2.基金赎回款 -1,069,408,544.47 -790,874,575.84 -1,860,283,120.31
五、期末所有者权益
397,525,586.20 420,806,354.20 818,331,940.40
（基金净值）
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益 507,538,637.45 31,521,680.71 539,060,318.16
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（基金净值）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本 - 37,680,849.55 37,680,849.55
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-149,704,103.13 -11,759,337.60 -161,463,440.73
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 1,258,561.87 1,074,819.03 2,333,380.90
2.基金赎回款 -150,962,665.00 -12,834,156.63 -163,796,821.63
五、期末所有者权益
357,834,534.32 57,443,192.66 415,277,726.98
（基金净值）



报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

______刘鸿鹏______ ______刘鸿鹏______ ____王丹丹____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方惠新灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）根据 2015 年 1 月 23 日中国

证监会《关于准予东方惠新灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]490 号）

，由基金发起人东方基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方惠

新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》自 2015 年 4 月 13 日至 2015 年 4 月 15 日公开募集设

立。本基金为混合型证券投资基金，首次设立募集不包括认购资金利息共募集

5,265,923,557.49 元人民币，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）“瑞华验字[2015]第

01300033 号”验资报告验证。经向中国证监会备案，《东方惠新灵活配置混合型证券投资基金

基金合同》于 2015 年 4 月 21 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为

5,265,973,358.78 份基金单位，其中认购资金利息折合 49,801.29 份基金单位。本基金基金管

理人为东方基金管理有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

本基金自 2015 年 11 月 20 日起增加收取销售服务费的 C 类基金份额，此前已持有本基金份

额的投资人，其基金账户中保留的本基金份额余额为 A 类基金份额。A 类基金份额指在投资者认

购、申购时收取前端认购、申购费用，从本类别基金资产中不计提销售服务费，在赎回时根据持

有期限收取赎回费用的基金份额；C 类基金份额指从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取

认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额。 两级基金份额分别设置基金
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 东方惠新灵活配置混合 2018 年年度报告摘要


代码，分别计算基金份额净值并单独公告。详情请见本公司于 2015 年 11 月 20 日发布的《关于

东方惠新灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类基金份额并修改基金合同的公告》。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方惠新灵活配置混合型证券投资基金基金合

同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股

票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、

资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中

国证监会相关规定)。其中，债券主要包括国债、央行票据、地方政府债券、金融债、企业债、

公司债、中小企业私募债、短期融资券、中期票据、次级债券、可转换债券、银行存款等固定收

益类品种。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的会计报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、

企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中

国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会颁布的《关于证券投资基

金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管

理办法》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号—年度报告和半年度报告》及中国证监会

颁布的其他相关规定编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符合企业会计准则及其他有关规定要求，真实、完整地反映了本基金

2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告保持一致。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。


7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。


7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

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 东方惠新灵活配置混合 2018 年年度报告摘要



7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税

[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、[2008]1 号《关于企业所得

税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政

策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问

题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税

[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号

《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地

产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题

的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及及其他

相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

1、以发行基金方式募集资金不属于增值税征收范围，不征收增值税。

2、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管

产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收

率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳

增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额

中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府

债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以

2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品发生

的部分金融商品转让业务，转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按

照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价

格作为买入价计算销售额。

3、对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利

收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

4、对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的

个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，

其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按

50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限

售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁

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 东方惠新灵活配置混合 2018 年年度报告摘要


前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征

个人所得税。

5、基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6、基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方

教育费附加。

7、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对

价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。



7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
东北证券股份有限公司 本基金管理人股东、销售机构

东方基金管理有限责任公司 本基金管理人、注册登记机构、直销机构

中国建设银行股份有限公司 本基金托管人、销售机构

渤海国际信托股份有限公司 本基金管理人股东

河北省国有资产控股运营有限公司 本基金管理人股东

东方汇智资产管理有限公司 本基金管理人下属子公司



7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
2017年1月1日至2017年12月31日
31 日
关联方名称
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例
东北证券股份有
139,001,834.29 23.26% 83,220,800.60 7.95%
限公司




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7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
2017年1月1日至2017年12月31日
31 日
关联方名称
占当期债券 占当期债券
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例
东北证券股份有
391,160,315.44 74.15% 146,638,967.39 83.38%
限公司



7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
上年度可比期间
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
2017年1月1日至2017年12月31日
31 日
关联方名称 占当期债券 占当期债券
回购 回购
回购成交金额 回购成交金额
成交总额的 成交总额的
比例 比例
东北证券股份有
94,300,000.00 24.84% - -
限公司



7.4.8.1.4 权证交易
　　本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。


7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
关联方名称 占期末应付
当期 占当期佣金
期末应付佣金余额 佣金总额的
佣金 总量的比例
比例
东北证券股份有
129,451.71 23.26% - -
限公司
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称 占期末应付
当期 占当期佣金
期末应付佣金余额 佣金总额的
佣金 总量的比例
比例


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东北证券股份有
77,503.93 7.95% 77,503.93 10.16%
限公司
　　注：①上述佣金按照市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由

券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

②该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。


7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
12 月 31 日 31 日
当期发生的基金应支付
3,060,493.29 3,166,584.29
的管理费
其中：支付销售机构的
5,068.60 6,248.81
客户维护费
　　注：①计提标准：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的年费率计算，具体计算方

法如下：

H=E×0.70%÷当年天数

H 为每日应付的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

②计提方式与支付方式：基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对

一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无

需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。、


7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
12 月 31 日 31 日
当期发生的基金应支付
1,093,033.36 1,130,922.98
的托管费
　　　注：①计提标准：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提，具体计算

方法如下：

H=E×0.25%÷当年天数

H 为每日应支付的基金托管费


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E 为前一日的基金资产净值

②计提方式与支付方式：基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金

托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金资产中一次性支付给

本基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日

支付。


7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
获得销售服务费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
东方惠新灵活配置 东方惠新灵活配置
合计
混合 A 混合 C
东方基金管理有限责任
- 20,596.10 20,596.10
公司
合计 - 20,596.10 20,596.10
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
东方惠新灵活配置 东方惠新灵活配置
合计
混合 A 混合 C

东方基金管理有限责任
- 234.84 234.84
公司
合计 - 234.84 234.84
　　注：①计提标准：本基金销售服务费按前一日东方惠新灵活配置 C 类基金资产净值的

0.01%费率计提。

销售服务费的计算方法如下：

H＝E×0.01%÷当年天数

H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费

E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值

②计提方式与支付方式：基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管

理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起五个工作日

内从基金财产中一次性划出，由登记机构代收，登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售

机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

③本基金管理人自 2018 年 10 月 29 日起对本基金 C 类份额实施调整后的销售服务费率，由原来


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的“年费率 0.30% ”调整为“年费率 0.01%”。


7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
　　本报告期及上年度可比期间，本基金均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。




7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
　　本报告期及上年度可比期间，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
　　本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。


7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股
645,214.78 183,372.96 782,295.25 60,988.93
份有限公司



7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
　　本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
　　本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。


7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
　　本基金本报告期末未持有股票。


7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出

回购证券款余额 39,696,700.45 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元

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回购到期
债券代码 债券名称 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
日
18 国开 2019 年
180210 103.13 303,000 31,248,390.00
10 1月2日
18 国开 2019 年
180210 103.13 100,000 10,313,000.00
10 1月2日
合计 403,000 41,561,390.00



7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额 54,000,000.00 元，于 2019 年 1 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持

有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比

例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截止本年度报告报出日，本基金无需要披露的有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事

项。




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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元



占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 657,808,569.85 72.00
其中：债券 657,808,569.85 72.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 240,001,080.00 26.27
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 867,112.49 0.09
8 其他各项资产 14,884,050.47 1.63
9 合计 913,560,812.81 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合
　　本基金本报告期末未持有股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例（％）
1 601988 中国银行 22,395,402.50 5.39
2 600519 贵州茅台 22,212,299.12 5.35
3 000069 华侨城Ａ 14,267,847.54 3.44
4 001979 招商蛇口 12,018,448.00 2.89
5 600028 中国石化 11,860,790.71 2.86
6 600900 长江电力 11,733,705.58 2.83
7 000983 西山煤电 10,901,599.54 2.63

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8 000333 美的集团 9,984,003.00 2.40
9 000538 云南白药 9,347,078.00 2.25
10 000651 格力电器 9,002,007.58 2.17
11 601288 农业银行 8,284,130.00 1.99
12 601818 光大银行 7,959,992.00 1.92
13 600884 杉杉股份 7,694,911.00 1.85
14 600030 中信证券 7,600,679.00 1.83
15 002311 海大集团 7,101,999.72 1.71
16 600340 华夏幸福 6,725,022.00 1.62
17 000898 鞍钢股份 6,590,693.00 1.59
18 000761 本钢板材 6,073,597.00 1.46
19 000060 中金岭南 5,938,216.56 1.43
20 600570 恒生电子 5,257,846.00 1.27
　　注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股

票。

②“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 22,279,746.82 5.37
2 601988 中国银行 19,870,000.00 4.78
3 601288 农业银行 16,026,648.00 3.86
4 000338 潍柴动力 12,184,013.09 2.93
5 600900 长江电力 11,541,967.57 2.78
6 600028 中国石化 10,088,900.00 2.43
7 001979 招商蛇口 9,674,687.30 2.33
8 000425 徐工机械 9,185,436.00 2.21
9 000069 华侨城Ａ 8,958,907.36 2.16
10 600745 闻泰科技 8,789,544.55 2.12
11 600166 福田汽车 8,554,329.00 2.06
12 601766 中国中车 8,474,772.40 2.04
13 000983 西山煤电 8,268,266.00 1.99
14 000776 广发证券 8,248,453.00 1.99
15 601857 中国石油 7,982,998.44 1.92
16 000333 美的集团 7,819,434.53 1.88

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17 600030 中信证券 7,644,996.00 1.84
18 002179 中航光电 7,623,452.96 1.84
19 000538 云南白药 7,524,619.85 1.81
20 600884 杉杉股份 7,504,214.85 1.81
　　注：①卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股

票。

②“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 252,382,757.39
卖出股票收入（成交）总额 347,697,026.37
　　注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股

票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。

②“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不

考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元



序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 11,960,009.50 1.46
2 央行票据 - -
3 金融债券 393,404,000.00 48.07
其中：政策性金融债 393,404,000.00 48.07
4 企业债券 79,782,200.00 9.75
5 企业短期融资券 100,713,000.00 12.31
6 中期票据 51,185,000.00 6.25
7 可转债（可交换债） 932,360.35 0.11
8 同业存单 19,832,000.00 2.42
9 其他 - -
10 合计 657,808,569.85 80.38



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
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1 180210 18 国开 10 2,800,000 288,764,000.00 35.29
2 180205 18 国开 05 500,000 54,480,000.00 6.66
18 东兴建设
3 101800554 500,000 51,185,000.00 6.25
MTN002
4 180209 18 国开 09 500,000 50,160,000.00 6.13
5 143330 18 华数 02 500,000 49,770,000.00 6.08



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
　　本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
　　本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
　　本基金本报告期末未持有股指期货。

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
　　本基金本报告期末未持有国债期货。

8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元



序号 名称 金额
1 存出保证金 50,398.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,833,476.86
5 应收申购款 175.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 14,884,050.47



8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 113018 常熟转债 818,775.00 0.10
2 110034 九州转债 14,173.60 0.00
3 127006 敖东转债 1,822.67 0.00
4 110033 国贸转债 1,032.90 0.00
5 113009 广汽转债 1,012.90 0.00



8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
　　本基金本报告期末未持有股票。




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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
份额 户均持有的基
户数
级别 金份额 占总份额比 占总份
(户) 持有份额 持有份额
例 额比例
东方
惠新
灵活
317 4,683.24 0.00 0.00% 1,484,587.26 100.00%
配置
混合
A
东方
惠新
灵活
96 4,125,427.07 395,759,338.61 99.93% 281,660.33 0.07%
配置
混合
C
合计 413 962,531.69 395,759,338.61 99.56% 1,766,247.59 0.44%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金总份额
项目 份额级别 持有份额总数（份）
比例
东方惠新
灵活配置 434.32 0.0200000000%
混合 A
基金管理人所有从业人员 东方惠新
持有本基金 灵活配置 0.00 0.0000000000%
混合 C

合计 434.32 0.0200000000%



9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
东方惠新灵活配置混
0
本公司高级管理人员、基 合A
金投资和研究部门负责人 东方惠新灵活配置混
0
持有本开放式基金 合C
合计 0
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东方惠新灵活配置混
0
合A
本基金基金经理持有本开
东方惠新灵活配置混
放式基金 0
合C
合计 0




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§10 开放式基金份额变动
单位：份
东方惠新灵活配置 东方惠新灵活配置
项目
混合 A 混合 C

基金合同生效日（2015 年 4 月 21 日）基
5,265,973,358.78 -
金份额总额
本报告期期初基金份额总额 357,311,752.48 522,781.84
本报告期期间基金总申购份额 729,451.38 1,108,370,144.97
减:本报告期期间基金总赎回份额 356,556,616.60 712,851,927.87
本报告期期末基金份额总额 1,484,587.26 396,040,998.94
　　注：基金总申购份额包含基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。




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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。



11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。



11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，公司存在一起劳动争议，截至报告期末已审理终结。

本报告期，无涉及基金财产及基金托管业务的诉讼事项。




11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。




11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，本年

度应支付给立信会计师事务所（特殊普通合伙）报酬为 55,000.00 元；截至 2018 年 12 月 31 日，

该审计机构向本基金提供审计服务 4 年。


11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。



11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金
总量的比例
例
安信证券股
1 171,756,667.68 28.75% 159,957.13 28.75% -
份有限公司

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华创证券有
1 150,060,220.91 25.12% 139,751.14 25.12% -
限责任公司
东北证券股
2 139,001,834.29 23.26% 129,451.71 23.26% -
份有限公司
招商证券股
1 111,217,720.05 18.61% 103,577.33 18.61% -
份有限公司
东方证券股
1 17,299,475.12 2.90% 16,111.15 2.90% -
份有限公司
申万宏源证
1 7,592,709.40 1.27% 7,071.44 1.27% -
券有限公司
国泰君安证
券股份有限 1 549,309.52 0.09% 511.56 0.09% -
公司
华泰证券股
1 - - - - -
份有限公司
中国中投证
券有限责任 1 - - - - -
公司
中国银河证
券股份有限 1 - - - - -
公司
国金证券股
1 - - - - -
份有限公司
国信证券股
1 - - - - -
份有限公司
　　注：（1）此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券

商的佣金合计,不单指股票交易佣金。

（2）交易单元的选择标准和程序

券商选择标准：①资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；②财务状况良好，各项

财务指标显示公司经营状况稳定；③经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监

会和中国人民银行处罚；④内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度

保密的要求；⑤具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交

易的需要，并能为基金提供全面的信息服务；⑥研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人

员，能及时为基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股

分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；⑦收取的佣金率。



券商选择程序：①对符合选择标准的券商的服务进行评价；②拟定租用对象：由投研部根据以上

评价结果拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程序与备选券商签约。签约
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时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等。

（3）本报告期内，本基金退租 2 个交易单元，分别为国泰君安证券股份有限公司、方正证券股

份有限公司上海证券交易所交易单元各 1 个。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额
例 比例
的比例
安信证券股
98,900.00 0.02% - - - -
份有限公司
华创证券有
47,598,646.46 9.02% 176,500,000.00 46.50% - -
限责任公司
东北证券股
391,160,315.44 74.15% 94,300,000.00 24.84% - -
份有限公司
招商证券股
48,420,963.78 9.18% - - - -
份有限公司
东方证券股
34,878,985.18 6.61% 108,800,000.00 28.66% - -
份有限公司
申万宏源证
5,389,553.36 1.02% - - - -
券有限公司
国泰君安证
券股份有限 - - - - - -
公司
华泰证券股
- - - - - -
份有限公司
中国中投证
券有限责任 - - - - - -
公司
中国银河证
券股份有限 - - - - - -
公司
国金证券股
- - - - - -
份有限公司
国信证券股
- - - - - -
份有限公司




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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资 持有基金份
者 额比例达到
序 期初 申购 赎回 份额占
类 或者超过 持有份额
号 份额 份额 份额 比
别 20%的时间区
间
机 20181218 -
1 - 48,759,081.37 - 48,759,081.37 12.27%
构 20181225
20181030 -
2 - 18,537,489.63 18,537,489.63 - -
20181031
20181029 -
3 - 24,391,433.72 - 24,391,433.72 6.14%
20181106
20181108 -
4 - 97,522,917.88 97,522,917.88 - -
20181108
20181226 -
5 - 292,028,592.32 146,277,244.13 145,751,348.19 36.66%
20181231
20180101 -
6 180,307,692.30 - 180,307,692.30 - -
20180731
20180101 -
7 175,127,476.15 - 175,127,476.15 - -
20180809
20181029 -
8 - 24,391,433.72 - 24,391,433.72 6.14%
20181106
20181211 -
9 - 97,518,162.75 - 97,518,162.75 24.53%
20181231
20181101 -
10 - 29,268,292.68 29,268,292.68 - -
20181107
20180810 -
个 1 490,111.75 - - 490,111.75 0.12%
20181028
人


- - - - - - - -


产品特有风险

基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会导致
本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进行相
应处理，可能会影响投资者赎回。



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东方基金管理有限责任公司
2019 年 3 月 28 日




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