中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2019 年 3 月 28 日
中邮新思路 2018 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 03 月 27 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 2018 年 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中邮新思路灵活配置混合
基金主代码 001224
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 11 月 11 日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 32,286,339.97 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将灵活应用各种金融工具和风险对冲策略降低
投资组合风险，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过多种绝对收益策略、多种交易品种的操作，
有效地规避市场的系统性风险。同时在严格控制风险
敞口的前提下，捕捉套利机会和趋势性交易机会，力
求为基金份额持有人赢取稳定的绝对收益。
（一）股票绝对收益投资策略
本策略积极依托基金管理人投研平台的研究能力进行
积极主动的个股选择策略，通过定量与定性相结合的
分析方法考量上市公司的盈利状况、估值水平、市场
情绪、股价催化剂等因素，辅以量化投资模型从基金
管理人的股票库中精选股票，努力获取超额收益，同
时在金融衍生品市场上对冲，剥离系统性风险，力争
实现较为稳定的绝对收益。在构建投资组合的过程中，
本基金将遵循以下投资策略：
1、定性与定量相结合构建股票组合
本基金选取具有良好投资价值的股票作为投资对象，
以深入的基本面研究为基础，采取自下而上的方法，
通过定量和定性相结合的方法精选个股。
2、市场中性策略
现阶段本基金将利用股指期货对冲多头股票部分的系
统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期
货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数
量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵
活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定
价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，
在不同月份期货合约之间进行动态配置，通过优化股
指期货合约的持仓来创造额外收益。另外当本基金出
现大量净申购或净赎回的情况时，本基金将使用股指
期货来进行流动性风险管理，根据基金净申购或净赎
回的规模，分别买入数量匹配的多头或者空头股指期
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货合约，并选择适当的时机平仓。随着监管的放开及
其他工具流动性增强，我们会优选空头工具，采用最
优的多头系统性风险剥离方式，在数量模型的约束下，
严格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模
型进行调整，以改进模型的有效性，最大化超额收益。
（二）其他绝对收益策略
1、固定收益品种投资策略
本基金投资债券首先综合考量股票组合及股指期货套
期保值对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划，
包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排
等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久
期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的
流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极
的管理。
2、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法
规的约束，合理利用股指期货、权证等衍生工具，利
用数量方法发掘可能的套利机会。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：金融机构人民币一
年期定期存款基准利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益
策略剥离市场系统性风险，与股票市场表现的相关性
较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期
风险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金
投资策略的有效性，因此收益不一定能超越业绩比较
基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理股份有
中国民生银行股份有限公司
限公司
姓名 侯玉春 罗菲菲
信息披露负责人 联系电话 010-82295160—157 010-58560666
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 010－58511618 95568
传真 010-82295155 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.postfund.com.cn
址
基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现收益 1,054,434.61 -3,384,655.56 6,429,334.03
本期利润 931,429.24 -3,149,389.85 4,162,244.98
加权平均基金份额本期利润 0.0292 -0.0437 0.0239
本期基金份额净值增长率 1.92% -3.62% 6.21%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0592 0.0388 0.0780
期末基金资产净值 34,196,101.37 42,799,522.56 107,501,461.32
期末基金份额净值 1.059 1.039 1.078
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④
过去三个月 -0.56% 0.77% 0.80% 0.01% -1.36% 0.76%
过去六个月 0.00% 0.82% 1.62% 0.01% -1.62% 0.81%
过去一年 1.92% 0.90% 3.26% 0.01% -1.34% 0.89%
过去三年 4.33% 1.10% 10.46% 0.01% -6.13% 1.09%
自基金合同
5.90% 1.08% 11.00% 0.01% -5.10% 1.07%
生效起至今
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
本基金业绩衡量基准=金融机构人民币一年期定期存款基准利率（税后）+2%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投
资比例符合基金合同的有关约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金未实施利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2018 年 12 月
31 日，本公司共管理 40 只开放式基金产品(其中 1 只基金产品处于清盘中），分别为中邮核心
优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证
券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中
邮上证 380 指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债
券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投
资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券
投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势
精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业
灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵
活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放
灵活配置混合型发起式证券投资基金（清盘中）、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券
投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资
基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型
证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起
式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投
资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中
邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混
合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发
起式证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
曾任中国人寿资产管理
有限公司股票投资部研
2017 年 6 月 究员、中邮创业基金管
国晓雯 基金经理 - 8年
27 日 理股份有限公司行业研
究员、中邮核心主题混
合型证券投资基金基金
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经理。现任中邮风格轮
动灵活配置混合型证券
投资基金、中邮新思路
灵活配置混合型证券投
资基金、中邮信息产业
灵活配置混合型证券投
资基金、中邮睿利增强
债券型证券投资基金基
金经理。
工学博士，曾任中邮创
业基金管理股份有限公
基金经理 2018 年 3 月 司行业研究员，现任中
白鹏 - 4年
助理 31 日 邮创业基金管理股份有
限公司基金经理助理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金
经理注册或变更等通知的日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》
等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定了《中邮
基金管理股份有限公司公平交易制度》。从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、
内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组
合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建
议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
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资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权
利，共享交易资源。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3 日、5 日）同向交
易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存
在利益输送情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年全年，新思路基金以获取绝对收益为首要操作目标。
2018 年一季度，市场整体呈现大幅震荡、行业和主题轮动较快的特征，创业板涨幅领先。
在 2018 年年度策略中我们认为：经济大幅复苏的迹象还未看到，通胀将缓慢上行，A 股上市公
司业绩将温和增长，行业竞争优势明显的公司，其龙头效应会进一步提升；同时，已经长期处于
底部的中小市值股票将有结构性机会。因此，在一季度我们维持中性偏高的仓位，重点配置的方
向是消费、高端装备制造业和部分 2018 年业绩大幅增长但股价和估值都处于低位的成长股。另
外，选择一季报有望大幅增长或超预期的个股，布局一季报行情。在实际的基金操作中，我们以
获取个股绝对收益为目标，重视个股风险的把控，把业绩确定性、业绩增幅、估值水平、股东结
构都作为重点考察方面，做到个股层面的精挑细选。
进入二季度之后，我们认为市场存量资金博弈特征明显，风险偏好仍然是短期决定市场走势
最关键的影响因素。在仓位选择上，我们认为 6 月市场面临不确定因素较多，会是利空集中释放
的一个月：国内继续推进去杠杆政策、美联储议息会议、独角兽的陆续上市会吸引国内资金的跟
风炒作、年中 630 市场面临阶段性流动性紧张的问题等，因此在二季度我们一直维持中性偏低的
仓位。在行业选择上，由于房地产销售下滑，固定资产投资下滑以及贸易战等事件的背景下，政
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策强调扩大内需，因此我们认为周期股短期难以有大的机会，贸易战尚未平息，进口和出口占比
高的公司需要暂时回避，同时在金融去杠杆、部分信用债风险事件爆发的情况下，负债率高的公
司暂时回避。因此二季度基金重点配置了消费品行业，包括医药、服装、调味品、家纺、教育等
行业。6 月底，基于前期消费品相关个股涨幅较大，我们加配了部分中报业绩有望高速增长，同
时估值在历史低位且前期调整幅度较大的科技信息类个股。
三季度政策层面有显著的变化：7 月下旬去杠杆转向稳杠杆，因此基金重点配置了以银行和
保险为主的金融板块；9 月中旬，美国公布了 2000 亿加征关税的中国产品最终清单后，基金降
低了前期涨幅较大且机构持仓较集中的计算机板块；9 月下旬促消费、降税费改革政策细则落地，
我们结合消费个股未来 2-3 个季度的业绩趋势及前期调整的幅度，增加了消费板块的配置比例，
重点配置了高端白酒板块和旅游板块。
我们认为流动性是影响四季度市场走势的重要因素。进入四季度后，全球流动性拐点进一步
确认，给全球跨国资金带来了显著的流动性压力。需要重点关注国内信用扩张短期是否见效、降
低税费举措的实际效果以及美国中期选举结果对中美贸易的影响。国庆假期后市场跌破 2500 的
关键点位，我们认为市场的大幅下跌一方面是反应对经济下滑的担忧，另一方面是反应股权质押
爆仓和两融爆仓等交易层面风险的担忧。股市大幅下跌引起市场监管机构及政策制定部门的关注，
我们认为市场到达了“政策底”，进而提升了基金的仓位，重点买入前期因交易层面风险因素而
大幅下跌的券商板块及其他优质个股。但我们同时也认为从中期来看，趋势性行情还需要等待盈
利周期拐点的出现，而上市公司三季报数据显示盈利的下滑才刚刚开始，其他指标如工业品价格
指数、规模以上工业企业利润增速等也出现下跌和放缓迹象。因此我们认为当时还处在数据下滑
的初期阶段，蓝筹股的下跌风险依然较大，我们也相应地回避了蓝筹股。所以基金经理在操作
10 月份的反弹后，大幅降低了基金仓位并坚持较低仓位至年末。
12 月初，中美贸易谈判取得阶段性成果，我们认为内生成长股迎来回升的可能，同时考虑
到 2018 年经济工作会议召开在即，因此增加了 5G、传媒以及基建板块的配置比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.059 元，累计净值为 1.059 元；本报告期基金份额净值
增长率为 1.92%，业绩比较基准收益率为 3.26%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
受上游行业高基数及中下游行业需求放缓的影响，我们判断 2019 年全年宏观经济增长存在
放缓的压力，流动性可能将进一步放松，利率有下调空间，同时财政政策将积极加码补短板、稳
增长。在上述背景下，虽然上市公司盈利增长存在较大压力，但考虑到 2018 年 A 股市场整体估
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值压缩已经比较充分，目前估值已经接近历史底部区间。因此在盈利增长放缓，流动性宽松的情
况下，我们预计 2019 年市场存在结构性机会。行业选择上，我们认为在整体盈利增速承压的背
景下，业绩增长有较强确定性或有确定性预期的行业将获得超额收益。中期来看，补短板、稳增
长受益的行业，典型如 5G 通信、网络信息安全、新能源、军工等板块符合我们行业选择的标准；
长期来看，中国经济正在进入结构性调整阶段，因此可以在估值底部择机配置消费升级的行业，
典型如医疗、教育、金融服务等行业。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件，
故未能进行利润分配。
4.8 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
否。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内，有连续六十个工作日基金净值低于五千万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金资产，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金管理
人——中邮创业基金管理股份有限公司在中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金的投资运作方
面进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进
行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为；在各重要方面的运作严
格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金未进行利润
分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理股份有限公司编制，
并经过本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 致同审字(2019)第 110ZA2486 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 我们审计了中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金（以下简称
中邮新思路基金）财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日的资产负债
表，2018 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相
关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
规定编制，公允反映了中邮新思路基金 2018 年 12 月 31 日的财务
状况以及中邮新思路基金的经营成果和所有者权益（基金净值）
变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，
我们独立于中邮新思路基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意
见提供了基础。
其他信息 中邮新思路基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司
（以下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息
包括中邮新思路基金 2018 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务
报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此
过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解
到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的 中邮新思路基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司
责任 （以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准则并参
照《证券投资基金会计核算业务指引》的规定编制财务报表，使
其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估中邮新思路基金
的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运
用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中邮新思路基
金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中邮新思路基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计
证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊
导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的
风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据所获取的审计证据，就可能导致对中邮新思路基金的
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则
要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
能导致中邮新思路基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评
价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审
计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关
注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张丽雯 吕玉芝
会计师事务所的地址 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层
审计报告日期 2019 年 3 月 22 日
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 25,239,788.41 9,137,264.82
结算备付金 270,359.17 526,454.20
存出保证金 54,579.56 135,617.88
交易性金融资产 7.4.7.2 10,294,600.00 30,633,364.00
其中：股票投资 10,294,600.00 30,633,364.00
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 3,243,889.30
应收利息 7.4.7.5 5,485.16 1,873.35
应收股利 - -
应收申购款 149,233.04 1,828.85
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 36,014,045.34 43,680,292.40
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 962,744.40 -
应付赎回款 23,226.46 51,182.10
应付管理人报酬 40,861.09 56,371.31
应付托管费 6,810.19 9,395.24
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 104,291.60 183,725.18
应交税费 - -
应付利息 - -
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应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 680,010.23 580,096.01
负债合计 1,817,943.97 880,769.84
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 32,286,339.97 41,202,135.30
未分配利润 7.4.7.10 1,909,761.40 1,597,387.26
所有者权益合计 34,196,101.37 42,799,522.56
负债和所有者权益总计 36,014,045.34 43,680,292.40
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日基金份额净值 1.059 元，基金份额总额 32,286,339.97 份。
7.2 利润表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2018 年 1 月 1 日至 2017 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
一、收入 2,779,460.17 856,179.64
1.利息收入 147,784.69 282,005.47
其中：存款利息收入 7.4.7.11 137,960.66 254,559.64
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 9,824.03 27,445.83
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 2,735,732.53 264,956.20
其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,519,479.37 -328,072.08
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 216,253.16 593,028.28
3.公允价值变动收益（损失以“- 7.4.7.17
-123,005.37 235,265.71
”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18
18,948.32 73,952.26
减：二、费用 1,848,030.93 4,005,569.49
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 508,630.45 1,135,625.27
2．托管费 7.4.10.2.2 84,771.74 189,270.88
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 754,294.36 2,177,862.93
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 - -
7．其他费用 7.4.7.20 500,334.38 502,810.41
三、利润总额（亏损总额以“-
931,429.24 -3,149,389.85
”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
931,429.24 -3,149,389.85
列）
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
41,202,135.30 1,597,387.26 42,799,522.56
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 931,429.24 931,429.24
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
-8,915,795.33 -619,055.10 -9,534,850.43
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 8,933,861.30 579,422.11 9,513,283.41
2.基金赎回款 -17,849,656.63 -1,198,477.21 -19,048,133.84
五、期末所有者权益（基
32,286,339.97 1,909,761.40 34,196,101.37
金净值）
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
99,724,161.06 7,777,300.26 107,501,461.32
金净值）
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二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -3,149,389.85 -3,149,389.85
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
-58,522,025.76 -3,030,523.15 -61,552,548.91
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 13,773,161.39 624,502.12 14,397,663.51
2.基金赎回款 -72,295,187.15 -3,655,025.27 -75,950,212.42
五、期末所有者权益（基
41,202,135.30 1,597,387.26 42,799,522.56
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______孔军______ ______孔军______ ____佟姗____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2015]572 号《关于核准中邮新思路灵活配置混合型
证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和
《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2015 年 11 月 11 日募集成立。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集
610,011,199.82 元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2015)第 110ZC0542 号
验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国
民生银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基
金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%~95%，投资
于债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他证券品种等合计占基金资产的比例为 5%~100%，其中权证投资占基金资产净值的
比例为 0%~3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净
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值的 10%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告[2010]5 号
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 3 号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金采用公历年度，即从每年 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会计期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
（1）金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资
产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；
与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融
资产分类为贷款与应收款项。
（2）金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
（1）股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股
票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登
记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。
因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认
未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权
证的有关原则进行核算。
股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。
估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
（2）债券投资
买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包
含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应
作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金
交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。
持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。
债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。
估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成
本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入
债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息
和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。
可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还
扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计
入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。
（3）权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量，
在本账户“数量”栏进行记录。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下：
A、证券结算方式
认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与
权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权
证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生
工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成
本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益，
同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。
B、现金结算方式
权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值
增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具
收益。
放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益，
同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
（4） 资产支持证券
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支
持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减
应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的
账务处理比照债券投资。
（5） 买入返售金融资产和卖出回购金融资产
根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息，
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实
际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。
根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提
利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按
照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。
（6）股指期货投资
股指期货在买入和卖出合约时，记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时，按当日与上
一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。
买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初
始合约价值。日终结算时，对股指期货进行估值，确认平仓损益，进行当日无负债结算，并对合
约占用的交易保证金进行调整。
（7） 其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终
止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用
直线法。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会 2017 年 9 月 5 日发布的《中国证监会关于证
券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13 号）和中国证券投资基金业协会
2014 年 11 月 13 日发布的《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定
收益品种的估值处理标准》（以下简称“新估值标准”）及《关于 2015 年 1 季度固定收益品种
估值处理标准的通知》的有关规定，具体估值方法如下：
（1）股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件，应采用最近交易市价确定公允价值；有充足
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值；
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估
值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。
在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票
时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考《证券投资基金投资
流通受限股票估值指引》进行估值。
（2）债券投资
上本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时，主要依据由第三方估值机构提供
的价格数据。第三方估值机构包括中央国债登记结算公司（以下简称“中央结算公司”）和中证
指数有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公允价值：对于存在活跃市场的情况
下，以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表计量日公
允价值的情况下，对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活
动很少的情况下，采用估值技术确定其公允价值。
未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
（3）权证投资
上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最近交易
日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交
易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近
交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交
易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交
易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
（4）股指期货投资
本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价的，且最近交
易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
（5）其他投资品种
交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。
（6）估值不能客观反映其公允价值的处理
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情
况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（7）实际投资成本与估值的差异处理
实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销
后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互
抵销。
7.4.4.7 实收基金
本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减。基金合同生效时，实收基金按实际收到的
基金单位发行总额入账；基金合同生效后，实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和
招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。
7.4.4.8 损益平准金
基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实
收基金部分，确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与实收基金的差额，确认并增加损益平
准金。
基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有
的实收基金，确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额，确认并减少
损益平准金。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
（1）股票投资收益
于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。
（2）债券投资收益
于卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
（3）股利收入
于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
（4）债券利息收入
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。
（5）存款利息收入
逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。
（6）买入返售证券收入
在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。
（7）公允价值变动损益
于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形
成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益
转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。
7.4.4.10 费用的确认和计量
（1）基金管理人报酬
按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。
（2）基金托管费
按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
（3）交易费用
对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置
某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本，包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代
征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用。
（4）利息支出
对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融资
期内按实际利率逐日计提并确认入账。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现
金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的
收益分配方式是现金分红；每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低
于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面
值；本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 50%，
收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算，基金期末可供分配利润指期末资产负债表中未分
配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《财政部 国家
税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101 号《财政部 国家税务总局
证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号
《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财
政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70 号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
[2017]56 号《财政部 国家税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号
《财政部 国家税务总局 关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务
法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股
息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用
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基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入
返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管
理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：
（1）提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让
2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照
实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日
处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公
司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算
销售额。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政集团公司 基金管理人的股东
三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
12 月 31 日 31 日
当期发生的基金应支付
508,630.45 1,135,625.27
的管理费
其中：支付销售机构的
202,298.73 395,904.48
客户维护费
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
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1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
12 月 31 日 31 日
当期发生的基金应支付
84,771.74 189,270.88
的托管费
注：支付基金托管人中国民生银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
上年度可比期间
关联方 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
名称 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行股
25,239,788.41 131,502.66 9,137,264.82 205,965.11
份有限公司
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本报告期内及上年度可比期间本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
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7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 10,294,600.00 28.58
其中：股票 10,294,600.00 28.58
2 银行存款和结算备付金合计 25,510,147.58 70.83
3 其他各项资产 209,297.76 0.58
4 合计 36,014,045.34 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金总资产的比例分项之和与合
计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比例（％）
代码 行业类别 公允价值
A 农、林、牧、渔业 575,000.00 1.68
B 制造业 4,291,450.00 12.55
C 建筑业 652,200.00 1.91
D 交通运输、仓储和邮政业 379,200.00 1.11
信息传输、软件和信息技术服务
E 2,511,500.00 7.34
业
F 金融业 504,000.00 1.47
G 房地产业 381,750.00 1.12
H 文化、体育和娱乐业 999,500.00 2.92
I 合计 10,294,600.00 30.10
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本报告期末本基金未投资港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 002230 科大讯飞 30,000 739,200.00 2.16
2 603826 坤彩科技 50,000 697,500.00 2.04
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3 002179 中航光电 20,000 673,600.00 1.97
4 601186 中国铁建 60,000 652,200.00 1.91
5 002439 启明星辰 30,000 616,800.00 1.80
6 002714 牧原股份 20,000 575,000.00 1.68
7 600271 航天信息 25,000 572,250.00 1.67
8 002841 视源股份 10,000 569,000.00 1.66
9 000802 北京文化 50,000 553,500.00 1.62
10 300567 精测电子 10,000 504,800.00 1.48
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 601336 新华保险 5,599,135.00 13.08
2 300059 东方财富 5,179,285.00 12.10
3 600030 中信证券 4,560,301.00 10.66
4 600271 航天信息 4,535,470.00 10.60
5 300383 光环新网 4,489,710.00 10.49
6 000858 五 粮 液 4,476,998.50 10.46
7 000977 浪潮信息 4,274,758.00 9.99
8 600048 保利地产 3,847,797.28 8.99
9 002707 众信旅游 3,363,652.00 7.86
10 600019 宝钢股份 3,296,045.00 7.70
11 001979 招商蛇口 3,255,014.78 7.61
12 601009 南京银行 3,071,940.00 7.18
13 000651 格力电器 3,006,928.00 7.03
14 601318 中国平安 2,947,499.00 6.89
15 603826 坤彩科技 2,892,377.00 6.76
16 002563 森马服饰 2,841,631.56 6.64
17 600388 龙净环保 2,567,676.36 6.00
18 002146 荣盛发展 2,535,752.00 5.92
19 002304 洋河股份 2,488,171.21 5.81
20 600845 宝信软件 2,337,443.00 5.46
21 600036 招商银行 2,330,762.00 5.45
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22 300036 超图软件 2,199,841.49 5.14
23 600809 山西汾酒 2,162,673.26 5.05
24 600585 海螺水泥 2,160,439.00 5.05
25 002410 广联达 2,112,347.56 4.94
26 002179 中航光电 2,100,092.00 4.91
27 600570 恒生电子 2,045,800.00 4.78
28 000002 万 科Ａ 2,040,211.00 4.77
29 002511 中顺洁柔 2,039,184.73 4.76
30 601229 上海银行 2,030,327.80 4.74
31 601288 农业银行 2,023,000.00 4.73
32 600887 伊利股份 1,999,762.00 4.67
33 600703 三安光电 1,945,216.00 4.54
34 300454 深信服 1,934,320.00 4.52
35 300628 亿联网络 1,891,171.00 4.42
36 601186 中国铁建 1,862,658.00 4.35
37 600519 贵州茅台 1,819,173.00 4.25
38 601398 工商银行 1,812,600.00 4.24
39 000681 视觉中国 1,799,967.00 4.21
40 000568 泸州老窖 1,770,449.00 4.14
41 000661 长春高新 1,758,115.50 4.11
42 600567 山鹰纸业 1,746,450.00 4.08
43 603019 中科曙光 1,723,677.00 4.03
44 002456 欧菲科技 1,716,632.00 4.01
45 601766 中国中车 1,636,834.10 3.82
46 300595 欧普康视 1,635,512.00 3.82
47 000066 长城电脑 1,623,501.00 3.79
48 300166 东方国信 1,606,109.00 3.75
49 000983 西山煤电 1,600,700.00 3.74
50 300604 长川科技 1,599,411.00 3.74
51 300232 洲明科技 1,541,161.00 3.60
52 002092 中泰化学 1,529,425.00 3.57
53 000039 中集集团 1,528,000.00 3.57
54 601117 中国化学 1,485,715.00 3.47
55 603259 药明康德 1,471,834.00 3.44
56 002466 天齐锂业 1,458,949.17 3.41
57 000725 京东方Ａ 1,456,000.00 3.40
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58 601211 国泰君安 1,443,640.00 3.37
59 600581 八一钢铁 1,442,828.00 3.37
60 603345 安井食品 1,442,423.00 3.37
61 002573 清新环境 1,436,090.00 3.36
62 002624 完美世界 1,432,113.00 3.35
63 300144 宋城演艺 1,424,290.00 3.33
64 600028 中国石化 1,414,000.00 3.30
65 601899 紫金矿业 1,410,680.00 3.30
66 002696 百洋股份 1,375,000.60 3.21
67 000976 春晖股份 1,360,379.00 3.18
68 600340 华夏幸福 1,349,695.00 3.15
69 600498 烽火通信 1,325,920.00 3.10
70 002008 大族激光 1,317,040.00 3.08
71 601088 中国神华 1,311,222.00 3.06
72 002327 富安娜 1,285,144.25 3.00
73 600779 水井坊 1,274,867.00 2.98
74 002294 信立泰 1,272,975.00 2.97
75 300207 欣旺达 1,263,111.00 2.95
76 600338 西藏珠峰 1,258,430.00 2.94
77 601989 中国重工 1,247,640.00 2.92
78 000049 德赛电池 1,247,348.73 2.91
79 000888 峨眉山Ａ 1,236,136.00 2.89
80 600489 中金黄金 1,215,788.00 2.84
81 000513 丽珠集团 1,179,271.40 2.76
82 002027 分众传媒 1,174,332.00 2.74
83 002468 艾迪西 1,132,469.00 2.65
84 000401 冀东水泥 1,108,847.00 2.59
85 600056 中国医药 1,102,244.08 2.58
86 300558 贝达药业 1,092,960.00 2.55
87 300010 立思辰 1,090,766.00 2.55
88 601857 中国石油 1,078,000.00 2.52
89 002241 歌尔股份 1,068,000.00 2.50
90 300203 聚光科技 1,034,788.00 2.42
91 600348 阳泉煤业 981,600.00 2.29
92 600487 亨通光电 977,254.00 2.28
93 603799 华友钴业 976,838.80 2.28
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中邮新思路 2018 年年度报告摘要
94 002938 鹏鼎控股 966,600.00 2.26
95 000930 中粮生化 961,955.00 2.25
96 600771 广誉远 923,794.00 2.16
97 002368 太极股份 903,782.00 2.11
98 600837 海通证券 876,000.00 2.05
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 300383 光环新网 6,471,611.17 15.12
2 601336 新华保险 5,459,904.00 12.76
3 300059 东方财富 5,442,257.33 12.72
4 000977 浪潮信息 4,658,175.25 10.88
5 000858 五 粮 液 4,512,418.71 10.54
6 600030 中信证券 4,499,112.00 10.51
7 000651 格力电器 4,295,963.49 10.04
8 600271 航天信息 4,192,041.49 9.79
9 600048 保利地产 4,047,606.40 9.46
10 600519 贵州茅台 3,964,117.92 9.26
11 600887 伊利股份 3,932,076.42 9.19
12 600036 招商银行 3,644,331.00 8.51
13 001979 招商蛇口 3,440,792.00 8.04
14 002563 森马服饰 3,384,823.52 7.91
15 600019 宝钢股份 3,375,395.45 7.89
16 601009 南京银行 3,355,062.14 7.84
17 002707 众信旅游 3,166,594.72 7.40
18 601318 中国平安 2,937,888.00 6.86
19 600703 三安光电 2,817,464.61 6.58
20 000888 峨眉山Ａ 2,738,753.16 6.40
21 002304 洋河股份 2,725,388.29 6.37
22 002146 荣盛发展 2,699,922.68 6.31
23 002573 清新环境 2,564,382.18 5.99
24 600388 龙净环保 2,539,342.27 5.93
25 000725 京东方Ａ 2,538,000.00 5.93
26 300166 东方国信 2,383,451.65 5.57
27 002410 广联达 2,290,178.00 5.35
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28 300036 超图软件 2,246,100.78 5.25
29 603826 坤彩科技 2,203,125.50 5.15
30 600809 山西汾酒 2,170,409.30 5.07
31 000002 万 科Ａ 2,111,470.00 4.93
32 600845 宝信软件 2,088,975.03 4.88
33 300604 长川科技 2,071,540.10 4.84
34 600570 恒生电子 2,071,107.00 4.84
35 300662 科锐国际 2,063,716.31 4.82
36 600585 海螺水泥 2,030,326.52 4.74
37 601288 农业银行 2,011,687.50 4.70
38 601229 上海银行 2,003,907.00 4.68
39 002511 中顺洁柔 1,936,411.35 4.52
40 300628 亿联网络 1,892,032.30 4.42
41 603900 莱绅通灵 1,880,553.88 4.39
42 000681 视觉中国 1,870,251.00 4.37
43 300595 欧普康视 1,854,068.30 4.33
44 000001 平安银行 1,853,125.80 4.33
45 600567 山鹰纸业 1,849,991.41 4.32
46 603019 中科曙光 1,845,300.00 4.31
47 002456 欧菲科技 1,815,976.00 4.24
48 000661 长春高新 1,814,555.48 4.24
49 002078 太阳纸业 1,763,927.00 4.12
50 601398 工商银行 1,763,400.00 4.12
51 603345 安井食品 1,751,687.27 4.09
52 600690 青岛海尔 1,735,853.00 4.06
53 000066 长城电脑 1,718,461.53 4.02
54 000983 西山煤电 1,680,065.00 3.93
55 000568 泸州老窖 1,659,173.00 3.88
56 601766 中国中车 1,649,361.00 3.85
57 603259 药明康德 1,556,510.00 3.64
58 300454 深信服 1,549,385.00 3.62
59 600498 烽火通信 1,547,403.00 3.62
60 002092 中泰化学 1,497,500.00 3.50
61 600581 八一钢铁 1,496,592.00 3.50
62 601117 中国化学 1,475,516.20 3.45
63 000039 中集集团 1,472,744.00 3.44
64 601211 国泰君安 1,395,110.00 3.26
65 300232 洲明科技 1,383,860.31 3.23
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66 600028 中国石化 1,381,200.00 3.23
67 002624 完美世界 1,369,264.00 3.20
68 002035 华帝股份 1,349,746.04 3.15
69 300144 宋城演艺 1,330,344.00 3.11
70 002696 百洋股份 1,329,227.20 3.11
71 601899 紫金矿业 1,317,000.00 3.08
72 000976 春晖股份 1,315,375.99 3.07
73 002027 分众传媒 1,307,180.75 3.05
74 600340 华夏幸福 1,304,195.00 3.05
75 002179 中航光电 1,293,229.00 3.02
76 600779 水井坊 1,266,865.48 2.96
77 601186 中国铁建 1,261,474.00 2.95
78 002468 艾迪西 1,244,523.00 2.91
79 601088 中国神华 1,241,525.00 2.90
80 002294 信立泰 1,236,804.00 2.89
81 300207 欣旺达 1,233,306.00 2.88
82 002008 大族激光 1,219,771.19 2.85
83 601989 中国重工 1,218,780.00 2.85
84 000581 威孚高科 1,218,500.00 2.85
85 002466 天齐锂业 1,207,274.95 2.82
86 600489 中金黄金 1,194,521.00 2.79
87 002555 三七互娱 1,180,330.00 2.76
88 000049 德赛电池 1,169,496.70 2.73
89 600338 西藏珠峰 1,135,100.00 2.65
90 300010 立思辰 1,129,501.47 2.64
91 000895 双汇发展 1,102,915.02 2.58
92 002327 富安娜 1,100,465.00 2.57
93 000513 丽珠集团 1,096,025.50 2.56
94 300203 聚光科技 1,065,677.79 2.49
95 600348 阳泉煤业 1,064,657.00 2.49
96 601857 中国石油 1,047,880.00 2.45
97 300558 贝达药业 1,045,841.00 2.44
98 002343 慈文传媒 1,043,742.00 2.44
99 600056 中国医药 1,026,834.60 2.40
100 600584 长电科技 981,169.00 2.29
101 002368 太极股份 979,791.24 2.29
102 002241 歌尔股份 978,042.00 2.29
103 002938 鹏鼎控股 968,318.00 2.26
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104 300316 晶盛机电 935,098.00 2.18
105 600487 亨通光电 912,184.00 2.13
106 600837 海通证券 910,000.00 2.13
107 600038 中直股份 900,742.00 2.10
108 603799 华友钴业 892,291.40 2.08
109 000488 晨鸣纸业 891,056.26 2.08
110 000930 中粮生化 884,119.00 2.07
111 002475 立讯精密 864,991.00 2.02
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 233,014,461.56
卖出股票收入（成交）总额 255,749,699.56
注：买卖金额均按卖出买卖金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货、权证等
衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，
实现保值和锁定收益。目前衍生品投资策略主要是股指期货套利，即采用股指期货套利的对冲策
略积极发现市场上如期货与现货之间、期货不同合约之间等的价差关系，进行套利，以获取绝对
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收益。股指期货套利包括以下两种方式：
1）期现套利
期现套利过程中，由于股指期货合约价格与标的指数价格之间的价差不断变动，套利交易可
以通过捕捉该价差进而获利。
2）跨期套利
跨期套利过程中，不同期货合约之间的价差不断变动，套利交易通过捕捉合约间价差进而获
利。
基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他绝对收益策略。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本报告期未本基金未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本报告期未本基金未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本报告期未本基金未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 54,579.56
2 应收利息 5,485.16
3 应收申购款 149,233.04
4 合计 209,297.76
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
20,751 1,555.89 0.00 0.00% 32,286,339.97 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
297.18 0.0009%
持有本基金
注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为 0~10 万份。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
0
部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
610,011,199.82
基金合同生效日（ 2015 年 11 月 11 日 ）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 41,202,135.30
本报告期期间基金总申购份额 8,933,861.30
减:本报告期期间基金总赎回份额 17,849,656.63
本报告期期末基金份额总额 32,286,339.97
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2018 年 3 月 16 日，基金管理人董事、总经理周克同志因病去世；2018 年 5 月 22 日，孔军、
朱宗树同志新任基金管理人副总经理；张静、李小丽同志离任基金管理人副总经理；2018 年
9 月 21 日，孔军同志新任基金管理人总经理。
本基金托管人于 2018 年 4 月 19 日公告，根据工作需要，任命张庆先生担任本公司资产托
管部总经理，主持资产托管部相关工作。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的
审计费用为人民币八万元整，目前该会计师事务所已为本基金提供审计服务四个会计年度。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金
总量的比例
例
国泰君安 1 272,366,179.63 55.73% 253,655.33 55.73% -
中泰证券 1 216,397,981.49 44.27% 201,530.57 44.27% -
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额
例 比例
的比例
国泰君安 - - - - - -
中泰证券 - - 84,000,000.00 100.00% - -
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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2019 年 3 月 28 日
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