信诚中证800金融指数B

报告期内基金的投资策略和运作分析
过去一个季度,首先经济层面上,实体经济继续没有形成可被加杠杆的资产,政府从过去改善需求端的产能输出政策转化为产能兼并整合的供给侧改革政策,经济上时间换空间不可避免,经济需要货币继续宽松调结构。其次政策面上, IPO的开启, 券商解禁减持, 看出政府延续上半年对资本市场的思路,即建立资本市场给高新企业融资,给经济转型提供所需资金,而股市的走势会被高度监管。再次从资金面,利率继续向下行,中美国债息差制约国内利率下行空间,叠加明年继续缺少资产与资本管制,市场出现低利率,低增长,低回报的环境。对A股市场,从市场角度看,指数到了筹码密集区,在缺乏增量资金的情况下,指数向上的空间有限,但向下又有流动性脱底,加上内外政策与国内外市场的不确定性,导致市场波动变大;整体上四季度A股震荡向上,指数向上空间有限与板块和主题机会出现的局面。 在本报告期内,我们继续利用自行开发的量化分层抽样技术,在震荡市场环境及处理每日申购赎回现金流中,有效地管理跟踪误差。在市场震荡期间,我们也利用股指期货对冲现金流带来的市场风险。
金融:截至本报告期末,本基金份额净值增长率为18.44%,同期比较基准收益率为18.46%。报告期内,本基金日均跟踪误差在0.3%之内,年化跟踪误差为1.51%。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为18.44%,同期比较基准收益率为18.46%,基金落后业绩比较基准0.02%。