报告期内基金投资策略和运作分析
从债券市场来看，2019年一季度利率呈现窄幅震荡盘整的走势。十年国开活跃券1月在降息预期的推动下触及3.45的低点，后主要3.5-3.7的区间盘整，3月29日之后一路上行。1月份市场债市整体较为乐观，一致预期看利率还有两轮下行，仅在春节前有轻微调整。2月份权益市场在春节后有亮眼表现，之后公布的1月社融、PMI数据均显示经济下行的力度可能弱于市场预期，同时又有中美贸易谈判的利好支撑，在2月末创业板大幅上涨的冲击下利率债出现明显回调。3月债市主要受到美债走低和资金面比预期宽松两大影响，后来又在股市大幅上涨的冲击下出现调整。 报告期内组合以短久期城投债和CD为主，在1月份大幅缩短了久期，整体组合在兼顾流动性下保证了较好的收益稳定性。
报告期内基金的业绩表现
2019年1月1日起至2019年3月31日，本基金A类净值增长率为1.34%，业绩比较基准收益率为12.30%，低于业绩比较基准10.96%；本基金C类净值增长率为1.27%，业绩比较基准收益率为12.30%，低于业绩比较基准11.03%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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