报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度,新冠疫情席卷全球。疫情成为了宏观经济的主要矛盾。国内疫情在2月爆发,3月中旬得到有效控制,但海外的疫情并未得到重视以致在3月大爆发,目前还未见疫情拐点出现。受此黑天鹅事件影响,央行加大了资金市场的维稳力度,在一季度都维持流动性极度宽松的状态。相较2019年R001均值2.24%,R007均值2.67%,2020年Q1的R001均值下降了57bps至1.67%,R007均值下降了35bps至2.32%,两品种最低位甚至突破1%和2%,已属历史较低水平。在如此泛滥的资金面刺激下,短端资产也出现了较为明显的下行。AAA国有股份制银行3个月存单从年初的2.60%跌至季末的1.45%,下行了115bps,AAA国有股份制银行1年期存单从年初的2.90%跌至季末的2.10%,下行了80bps,都到达了历史低点。在操作层面,除了按节奏配置6月末到期的存单之外,我们也抓住存单收益反弹的机会进行配置,并安排分散到期至每个月的税期,博取缴税时点可能带来的资金价格波动的机会。总体来看,报告期内基金以同业存单、回购为主要配置资产,组合自成立以来保持了较好的流动性和相对稳定的收益率。
报告期内基金的业绩表现
本报告期渤海汇金汇添金货币A的基金份额净值收益率为0.4596%,本报告期渤海汇金汇添金货币B的基金份额净值收益率为0.5197%,同期业绩比较基准收益率为0.0873%。