报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场流动性呈现先趋紧后转松,资金价格较三季度波动减弱。在中央经济工作会议定调货币政策“不急转弯”后,央行维稳意图更加明显,在12中旬超额续作9500亿元MLF,并在12月21日-12月24日连续开展14天逆回购操作,投放跨年资金共计3500亿元,维持年末流动性平稳,造就近年来最轻松的跨年行情。具体来看,2020年Q4的R001均值较2020年Q3的R001均值1.88%下行13BPs至1.75%,R007均值2.33%上行18BPs至2.51%,R007与R001差值由45bps扩大至76bps。DR007月均值继续围绕政策利率窄幅波动,季度均值低于政策利率5bps。作为货币基金第一大资产标的的同业存单价格在第四季度迎来了大转折,各个期限在各自达到年内高点之后迅速回落。AAA国有股份制银行1年期存单由年内最高发行价格3.36%回落至年末的2.9%,实现了围绕同期MLF利率波动的监管目标,并且低于同期MLF利率5bps。AAA国有股份制银行3个月及6个月存单也由高点的3.20%和3.30%下降至年末的2.45%和2.70%。
货币基金于收益相对较高时点加大了对利率债和存单的配置,并且拉长组合久期。总体来看,报告期内基金以利率债及高评级同业存单和银行存款为主要配置资产,组合自成立以来保持了较好的流动性和较稳定的收益率。
报告期内基金的业绩表现
本报告期汇添金货币A的基金份额净值收益率为0.4115%,本报告期汇添金货币B的基金份额净值收益率为0.4076%,同期业绩比较基准收益率为0.0882%。