报告期内基金投资策略和运作分析
一季度,债市呈现震荡格局,10年期利率品种收益率先上后下,十年期国债在3.3%位置获得支撑并开始对利空因素有所钝化,而3月下旬在资金足够充裕情况下,收益率逐渐回落,并往年初水平靠拢。从基本面来看,排除低基数影响,一季度国内经济复苏态势依旧十分强势,外需方面在海外疫情实现有效防控带动下得到有力支撑;美国大规模的经济救助计划引发的通胀预期抬升也开始大幅施压美债,中美利差因此快速收窄。从资金面来看,1月底出现的流动性冲击令市场措手不及,宽松的一致预期得到修正,叠加PPI回升压力,市场对货币政策转向担忧有所加剧。另外,央行货币政策一季度例会表述相对谨慎,且地方债供给有望提速,后续需密切关注流动性变化方向及节奏。
报告期内基金依据市场情况,配置以利率债、同业存单、信用债为主,积极把握重要时间节点,在优质资产间灵活调配,同时利用骑乘效应为组合带来一定价差收益,整体使得组合具备较好流动性和稳定收益率。
报告期内基金的业绩表现
本报告期汇添金货币A的基金份额净值收益率为0.4754%,本报告期汇添金货币B的基金份额净值收益率为0.5337%,同期业绩比较基准收益率为0.0863%。