报告期内基金投资策略和运作分析
一季度,国内外环境急剧变动对资本市场产生持续冲击。国际方面,以美国为首的发达经济体逐步退出疫情以来激进的刺激政策,带来全球资产价格的再评估;此外,持续的资本开支不足带来大宗商品价格的持续高涨;国内方面,房地产行业的持续调控带来民营开发商的流动性危机,而疫情的持续反复也令服务业压力重重。
一季度,本基金持仓整体保持稳定,减持民营开发商、农林牧渔、家电等行业,增持免税、财险、运动等行业。
本基金基金经理对本季度基金净值的较大幅度回撤反思如下:
1、事物总是在波动中前进,而我们经常不知身处何地,不能用动态的眼光去观察周期波动的世界,导致我们在错误的时间、错误的位置做出了错误的选择;
2、将复杂的投资工作简单化理解,将欧美成熟的投资理念照本宣科式的生搬硬套到日常的工作中,而不能将经典活学活用,背离了“理论联系实际”的工作原则。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末宝盈龙头优选股票A基金份额净值为0.9537元,本报告期基金份额净值增长率为-13.48%;截至本报告期末宝盈龙头优选股票C基金份额净值为0.9384元,本报告期基金份额净值增长率为-13.65%;同期业绩比较基准收益率为-12.42%。