申万菱信数字产业股票C

报告期内基金投资策略和运作分析
数字产业板块在四季度经历较大幅度的回调，我们觉得已经逐步进入到比较好的性价比区间。在投资策略方面聚焦TMT主赛道，其中以计算机、电子半导体为核心；我们认为两个板块在政策支持以及中长期成长性方面，横向比较看有望占优。展望24年科技板块或将大概率有所表现。
上半年AI板块表现优异，但是在下半年出现大幅回调。我们认为目前相关板块表现属于“从0到1”的预期阶段，存在波动幅度较大的可能性。我们在四季度做了相关调整处理，但是我们认为后续随着国内模型的成熟以及应用的持续落地，有望带来相关公司基本面的实际改善，24年我们将持续跟踪产业进展，抓住“从1到10”的基本面驱动的机会。
分板块看，在计算机方面：我们认为数字经济包含的信创（数字经济底座）、数据要素/数据安全（数字经济的平台建设、数据交易）、以及包括“数据+、AI+”在内的行业应用，目前均处于政策的预期阶段，我们认为随着试点的落地、订单的兑现、业绩的释放，或将具备一定的市场行情。在电子半导体方面：我们认为目前处于周期低位，虽然数据跟踪体现的短期景气度依然较弱，但是目前的相关公司库存在持续降低，我们将持续跟踪需求的情况。同时电子半导体在创新方面也看到了由AI、XR带来的硬件新机会。我们将自下而上优选标的，在严控回撤的基础上力求实现较好收益率。
进入24年，我们认为经历过较为明显回调的科技板块或已经处于相对低位，市场的修复是有一定过程的。与年初快速上涨的行情带来的交易难度较大、成本较高的环境，有望迎来更加从容的配置环境。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内净值表现为-4.73%,同期业绩基准表现为-3.51%。
本基金C类产品报告期内净值表现为-4.84%,同期业绩基准表现为-3.51%。