报告期内基金投资策略和运作分析
2018年市场在经历 1月份短暂的上涨后,最终在内忧外患的压力之下形成单边下跌走势,事后来看较为有效的应对方式应该是控制仓位,但我们的组合管理依然是延续此前的行业配置+精选个股的模式,在仓位管理上未给予足够重视,最终导致在一季报后重点配置的医药、计算机等行业虽然先后在二、三季度实现了显著的超额收益,但最终随着市场不断的下跌,在四季度实现了补跌,高仓位进一步放大了这个负面影响。
报告期内基金的业绩表现
截至 2018年 12月 31日,基金份额净值为 0.492元,本报告期份额净值增长率为-28.70%,同期业绩比较基准增长率为-19.17%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,我们对选出中周期维度下的行业方向依然信心十足,在这些行业中挑选个股将更为审慎,同时我们调整了组合的回撤控制方案,以更好的应对市场变化。
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