申万菱信中证500指数增强A

报告期内基金投资策略和运作分析
2024年上半年，沪深A股整体窄幅震荡。报告期内，市场走势分化，个股波动较大。随着上市公司年报及一季报披露，总体来看，盈利整体低于市场预期，随着新国九条出台，对上市公司公司治理提出更高要求，坚决出清违法违规公司，市场交易逻辑迎来新一轮变化。对于下半年，我们认为，整体估值或基本调整到位，行情驱动主要以聚焦经济是否能回升为先决条件。2024年上半年，上证综指下跌-0.25%，深证成份指数下跌-7.1%，沪深300指数上涨0.89%，而中证500指数下跌-8.96%，中小板100下跌-5.86%，创业板指数下跌-10.99%，显示大盘风格占优。
本基金采用的量化模型仍然秉持兼具价值创造和价值回归的主要选股逻辑。未来，本基金将力争控制跟踪误差和偏离度在基金合同的允许范围内，最大化的提升基金风险收益比率。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内净值表现为-3.11%,同期业绩基准表现为-8.46%。
本基金C类产品报告期内净值表现为-3.26%,同期业绩基准表现为-8.46%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2024年经济在库存周期低位小幅复苏。房地产行业下行影响固定资产投资、财政收入、居民消费信心，导致投资和消费相对偏弱。欧美国家补库存，带动出口持续复苏。但是美国、欧盟、墨西哥等对中国出口新能源汽车等商品加征关税，或将影响未来出口。为了提振经济，国内利率下行、人民币汇率保持低位，各项改革或陆续推进。
展望下半年，国内消费和投资或将维持低增长，而出口有望维持较高增速，因为欧美国家还在库存周期上行途中。新能源、半导体、造船等行业有望保持高增长，带动产业结构升级，板块有望迎来机会。